CINNO Research | 2023年上半年中国光电显示产业投资金额同比下滑23%

光电显示产业主要包含显示面板、显示模组、显示材料及设备、Mini/Micro LED（MLED）行业几大类。光电显示产业经历过几轮技术迭代与产能区域大转移后，近些年相关新增投资已大多集中于中国大陆市场。

随着产业成熟度的提高及产能的逐渐饱和，叠加2022年光电显示产业下行周期的影响，2023年中国光电显示产业投资金额呈下滑趋势。CINNO Research统计数据显示，2023年上半年中国（含台湾）光电显示产业投资资金额约为1,830亿人民币，同比下滑约23%。

光电显示行业内部资金细分流向：

2023年1-6月中国（含台湾）光电显示产业内投资资金主要流向面板和Mini/Micro LED（MLED）领域，其中面板投资金额约896亿人民币，占比约为48.9 %；MLED投资金额约380亿人民币，占比约20.7%；模组投资总额约为256亿人民币，占比14.0%；光学膜投资总额约为170亿人民币，占比9.3%；其他材料投资总额约为108亿人民币，占比接近6%。可以看出，目前中国MLED项目投资持续火热，而材料类则仍以光学膜类投资为主导。

图示: 2023年1-6月中国光电显示产业投资项目分布情况，来源: CINNO Research

光电显示项目投资资金区域分布：

2023年1-6月中国（含台湾）光电显示项目投资资金分布区域主要以河南、台湾与湖北三个区域为主，三个地区总体占比约为55.4%。其中，河南地区投资总金额约为600亿人民币，占比为32.7%；台湾地区投资总金额约为226亿人民币，占比为12.3%；湖北地区投资总金额约为191亿人民币，占比为10.4%。

细分项目来看，2023年上半年光电显示产业投资金额单项最大的项目即为郑州惠科新型显示面板项目，总投资600亿人民币，其中一期投资约200亿人民币，目前已开始启动建设。

以全球光电显示面板供需平衡关系来考虑，后续中国新的面板投资项目预计将大幅减少，而围绕面板产业的上下游供应链仍将持续进行相关国产化布局，从而推动整个光电显示产业在中国更具竞争力的发展。