CINNO Research | 2023年全球面板厂营收预估将同比下滑10%

受国际政治、经济等诸多不利事件及因素影响，2022年光电显示产业步入下行周期，产业链面临库存调整、需求萎缩的局面，面板厂稼动率创新低，2022年全球主要面板厂营收总额下滑至约1,230亿美元，同比下滑22%，与CINNO Research在去年5月和11月所做的预测值基本相符。

CINNO Research统计数据显示，从区域分布来看，中国大陆面板厂总营收近506亿美元，约占全球主要面板厂总营收的41.2%，份额同比下滑约0.9个百分点，大陆面板厂营收市场份额连续两年维持全球第一的位置；韩国面板企业的2022年总营收份增长至38%，同比增长4个百分点；日本面板企业营收占比增长0.4个百分点为7%，中国台湾面板企业营收占比13.6%，同比下滑3.5个百分点。

从区域营收同比变化来看，2022年中国大陆面板厂总营收同比下滑23.6%，下滑幅度略高于全球平均水平；中国台湾面板企业的总营收同比下滑37.9%，区域降幅最大；日本面板企业营收同比下滑16.6%；韩国面板企业营收则同比下滑12.9%，相对变化幅度最低。从2021和2022年的市场波动情况来看，市场上行时，中国大陆与中国台湾面板企业营收增长幅度高于日韩面板企业；而在市场下行阶段，中国大陆与中国台湾面板企业营收下滑幅度也高于日韩面板企业。

根据CINNO Research统计数据，从各面板企业营收数据排名来看，2022年韩国三星显示SDC以微弱优势超越京东方BOE回到全球TOP1位置，京东方BOE则位列全球第二；TOP3～TOP10面板企业营收排名顺序与2021年一致，维持不变；另外，信利Truly和龙腾光电IVO分别反超彩虹光电CHOT、瀚宇彩晶Hannstar排名前进一名。2022年除了维信诺Visionox营收同比增长以外，其他各家主要面板厂营收都陷入了同比下滑的态势之中。

在全球面板厂的营业利润方面，根据CINNO Research统计数据显示，2022年全球仅三星显示SDC、信利Truly、京东方BOE、龙腾光电IVO和天马Tianma这5家面板企业处于盈利状态，其他各家都处于营业亏损中。

按各面板厂营业利润排名来看，韩国三星显示SDC以绝对优势位列全球第一，营业利润达到45.8亿美元；营业利润TOP2～TOP5则为中国大陆面板企业，除京东方BOE外，其余三家面板企业主营业务均为中小尺寸显示面板。营业亏损额最高的TOP3分别是乐金显示LGD、TCL华星CSOT和群创Innolux，三家亏损额均超过10亿美元；友达AUO营业亏损额也较大，达到7.7亿美元；而日本面板企业营业利润亏损额相对较低。

图示: 2022年全球显示面板企业营业利润排名，来源: CINNO Research

展望2023年，由于地缘政治冲突、高通胀等因素影响，全球经济持续低迷，2023年全球显示行业仍旧面临终端需求相对疲软、整体市场供过于求以及高端显示应用出货不及预期等挑战。尽管面板企业通过控产降低产出，来缓解供求不平衡的态势以求降低营业损失、增加盈利，LCD TV面板价格也逐渐回归至现金成本线以上，但后续的反转势头可持续性仍有待市场检验，且目前IT、智能手机等应用面板价格及需求仍然处在低位未见明显反转，结合汇率波动等因素影响，CINNO Research预测，2023年全球面板总销售额将回落至1,100亿美元，同比下滑幅度约10%。预计中国大陆主要面板企业2023年全年销售额约475亿美元，2023年中国大陆面板企业总营收全球占比预计为43%左右，将同比增长2个百分点。